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　　【制藥網(wǎng) 企業(yè)新聞】萬(wàn)邦醫(yī)藥9月5日披露2023年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.54億元至2.66億元，同比上年增長(zhǎng)40.55%至47.76%；預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8287.5萬(wàn)元至8712.5萬(wàn)元，同比上年增長(zhǎng)20.24%至26.4%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)7800萬(wàn)元至8200萬(wàn)元，同比上年增長(zhǎng)35.61%至42.57%。
 

　　對(duì)于前三季度營(yíng)業(yè)收入和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)均較上年同期有較大增長(zhǎng)，公司稱(chēng)，主要系公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模所帶來(lái)的增長(zhǎng)。
 

　　截至本招股意向書(shū)簽署日，公司在手訂單充足，為公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供了有力支撐，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)具有良好的成長(zhǎng)性。
 

　　公開(kāi)資料顯示，萬(wàn)邦醫(yī)藥是一家同時(shí)提供藥學(xué)研究和臨床研究服務(wù)的綜合型CRO企業(yè)，其中臨床研究的生物等效性研究是公司的核心業(yè)務(wù)。
 

　　9月4日晚間，公司披露招股意向書(shū)，本次擬公開(kāi)發(fā)行股份的數(shù)量為約1666.67萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例為25%。本次發(fā)行全部為公開(kāi)發(fā)行新股，發(fā)行人原股東在本次發(fā)行中不公開(kāi)發(fā)售股份，發(fā)行后總股本為約6666.67萬(wàn)股。初步詢(xún)價(jià)時(shí)間為2023年9月8日；預(yù)計(jì)發(fā)行日期2023年9月14日。
 

　　對(duì)此，華金證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，該股投資亮點(diǎn)在于，公司具備承接對(duì)某一藥品研發(fā)的藥學(xué)研究及臨床研究全流程服務(wù)的能力，其中在生物等效性研究環(huán)節(jié)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司現(xiàn)已建立起“藥學(xué)研究服務(wù)+臨床研究服務(wù)”綜合服務(wù)能力，二者具備良好的協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，能有效提升藥物研發(fā)成功率。
 

　　其中，在生物等效性(BE)研究環(huán)節(jié)公司具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；一方面，公司的生物等效性研究項(xiàng)目數(shù)充沛，占全國(guó)生物等效性研究備案數(shù)較高，根據(jù)CDE公布數(shù)據(jù)，2020年至2022年該比例分別為6.53%、7.50%和9.77%；另一方面，公司開(kāi)展生物等效性研究業(yè)務(wù)效率高，根據(jù)公司招股書(shū)，2020-2022年正式試驗(yàn)項(xiàng)目平均周期為5-9個(gè)月，低于行業(yè)6-12個(gè)月的均值。
 

　　此外，公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)相對(duì)聚焦于仿制藥領(lǐng)域，客戶(hù)基礎(chǔ)及服務(wù)能力相對(duì)較強(qiáng)，且是國(guó)內(nèi)較早開(kāi)展藥物研發(fā)服務(wù)的CRO企業(yè)之一，現(xiàn)有客戶(hù)在仿制藥領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)相對(duì)豐富。同時(shí)，公司承接的利培酮口服溶液為全國(guó)頭一家通過(guò)一致性評(píng)價(jià)的品種，恩替卡韋分散片為安徽省頭一個(gè)通過(guò)一致性評(píng)價(jià)的品種，甲硝唑片為全國(guó)第二家通過(guò)一致性評(píng)價(jià)的品種；凸顯公司的仿制藥研發(fā)服務(wù)能力。
 

　　不過(guò)，與同行業(yè)上市公司包括泰格醫(yī)藥、博濟(jì)醫(yī)藥、百花村、陽(yáng)光諾和、諾思格、百誠(chéng)醫(yī)藥等相比，這些可比公司2022年平均收入規(guī)模為16.30億元，銷(xiāo)售毛利率為46.20%；剔除負(fù)值和極值的可比PE-TTM(算術(shù)平均)為33.65X；相較而言，公司營(yíng)收規(guī)模低于行業(yè)可比公司平均，毛利率高于行業(yè)可比公司平均。
 

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