【制藥網(wǎng) 市場分析】近日有機(jī)構(gòu)表示,醫(yī)藥板塊仍有結(jié)構(gòu)性機(jī)會。1)創(chuàng)新+出海仍是被看好的思路。2)醫(yī)療反腐后,關(guān)注院內(nèi)醫(yī)療剛性需求。3)關(guān)注“低估值+業(yè)績反轉(zhuǎn)”個(gè)股。4月推薦組合,包括山東藥玻、和黃醫(yī)藥、賽諾醫(yī)療、上海醫(yī)藥等。
對于山東藥玻,有機(jī)構(gòu)指出,其模制瓶地位穩(wěn)固,正在加速高端產(chǎn)能布局。高端產(chǎn)品中硼硅模制瓶開始放量,2021年公司中硼硅模制瓶產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售數(shù)量接近翻倍,已在齊魯制藥、潤澤制藥等制藥企業(yè)的一致性評價(jià)品種中使用。提前進(jìn)行中硼硅模制瓶產(chǎn)能布局,“40億支一級耐水藥用玻璃瓶項(xiàng)目”穩(wěn)步推進(jìn)。此外,2023年公司外銷收入增長明顯,占比達(dá)到1/3左右,主要來自棕色瓶、普通鈉鈣模制瓶在海外市場的放量。該機(jī)構(gòu)在研報(bào)中預(yù)計(jì)公司2023-2025年?duì)I收分別為49.43、58.05、67.84億元,歸母凈利分別為8.15、10.63、12.74億元。
和黃醫(yī)藥是國內(nèi)較早做創(chuàng)新藥的藥企之一,主要聚焦腫瘤和免疫領(lǐng)域。2023年,公司營收為8.38億美元,同比增長96.52%;凈收益為1.01億美元,頭次實(shí)現(xiàn)扭虧。
據(jù)悉,2023年和黃醫(yī)藥因重磅交易和成功出海頗受市場關(guān)注。其中2023年1月,和黃醫(yī)藥先將主要產(chǎn)品呋喹替尼除中國內(nèi)地、香港及澳門以外的全球權(quán)益授予了日本藥企武田制藥(Takeda)這筆交易的首付款為4億美元,總額最高達(dá)11.3億美元,一度刷新了中國小分子新藥出海授權(quán)交易紀(jì)錄。2023年11月,呋喹替尼獲得美國食藥監(jiān)局(FDA)批準(zhǔn)上市,用于治療經(jīng)治轉(zhuǎn)移性結(jié)直腸癌成人患者(商品名Fruzaqla),成為超過十年來美國批準(zhǔn)的用于該適應(yīng)證的靶向療法,也成為繼百濟(jì)神州的澤布替尼之后,又一款成功在美國上市的國產(chǎn)小分子抗腫瘤藥。得益于這兩件事,2023年和黃醫(yī)藥腫瘤和免疫業(yè)務(wù)綜合收入增長223%至5.286億美元。
賽諾醫(yī)療是國內(nèi)介入醫(yī)療器械公司之一,近年正在從冠脈介入領(lǐng)域逐步向神經(jīng)介入拓展。在神經(jīng)介入領(lǐng)域,公司致力于開發(fā)具有強(qiáng)差異化的神經(jīng)介入創(chuàng)新產(chǎn)品,已在急性缺血、狹窄缺血、出血及通路等方面實(shí)現(xiàn)了神經(jīng)介入產(chǎn)品的全品類差異化布局。根據(jù)賽諾醫(yī)療業(yè)績快報(bào)顯示,2023年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入3.43億元,同比增78.1%;歸母凈利潤-0.49億元,較上年同期減虧1.13億元。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),賽諾醫(yī)療顱內(nèi)自膨藥物支架具有良好的市場前景,有望成為公司新的業(yè)績增長引擎。
上海醫(yī)藥是創(chuàng)新藥進(jìn)口服務(wù)一梯隊(duì),打造多年的創(chuàng)新藥全生命周期服務(wù)平臺為全球醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品提供涵蓋上市前合作、進(jìn)出口服務(wù)、全國分銷、創(chuàng)新增值四大領(lǐng)域的全供應(yīng)鏈一站式管理服務(wù)。根據(jù)上海醫(yī)藥發(fā)布的2023年年度報(bào)告顯示,公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢良好,2023年,實(shí)現(xiàn)營收2602.95億元,同比增長12.21%。
據(jù)悉,上海醫(yī)藥持續(xù)加大研發(fā)投入,積極構(gòu)建“自主研發(fā)+并購引進(jìn)+孵化培育”開放多元的創(chuàng)新體系,在加速推進(jìn)研發(fā)管線進(jìn)程的同時(shí),不斷深化與高校、科研院所、醫(yī)療機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新企業(yè)的合作。2023年,新藥在研管線已有68項(xiàng),其中創(chuàng)新藥55項(xiàng),改良型新藥13項(xiàng)。目前,已有3款1類新藥提交pre-NDA或上市申請,4項(xiàng)處于關(guān)鍵性研究或臨床III期階段。
此外,機(jī)構(gòu)給出本月穩(wěn)健組合,包括恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、上海萊士、恩華藥業(yè)、太極集團(tuán)、科倫藥業(yè)、華潤三九、云南白藥、濟(jì)川醫(yī)藥等。
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